Бакалавриат 2024/2025

Теория финансов

Статус: Курс обязательный (Управление бизнесом)

Направление: 38.03.02. Менеджмент

Кто читает: Департамент финансового менеджмента

Где читается: Высшая школа бизнеса

Когда читается: 3-й курс, 3, 4 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Царьков Игорь Николаевич

Язык: русский

Кредиты: 4

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина нацелена на формирование системного представления о сущности финансов и финансовой деятельности хозяйствующих субъектов, а также о принципах разработки и обоснования управленческих решений финансового характера. Курс охватывает широкий спектр тем, таких как: приведенная стоимость и особенности применения дисконтирования, теория денежных потоков, структура капитала и расчет затрат на капитал, инвестиционный анализ, инструменты с фиксированной доходностью, долевые и долговое инструменты, деривативы, портфельная теория, практики корпоративного управления, дивидендная политика.

Цель освоения дисциплины

• Изучить ключевые теории и концепции, лежащие в основе современных корпоративных финансов, определить границы их применимости и получить навыки их практического применения

Планируемые результаты обучения

• знать ключевые теоретические концепции финансов и особенности их практического применения
• уметь рассчитывать премию за риск с использованием различных моделей
• уметь оптимизировать портфель финансовых титулов по рискам и доходности
• уметь рассчитывать ставку дисконтирования при разных уровнях финансового рычага
• уметь оценивать инвестиционные решения в условиях риска
• уметь рассчитывать стоимость опциона с использованием формулы Блэка-Шоулза и биноминальной модели

Содержание учебной дисциплины

• 1. Основание современной теории финансов
• 2. Риск и доходность
• 3. Модели определения ставки дисконтирования
• 4. Теория структуры капитала
• 5. Принятие инвестиционных и финансовых решений
• 6. Оценка стоимости опциона

Элементы контроля

• Экзамен
• Посещаемость
• Задания на платформе Smart LMS
• Групповой проект
  Проект выполняется группами по 4-6 чел

Промежуточная аттестация

• 2024/2025 3rd module
  0.25 * Групповой проект + 0.15 * Задания на платформе Smart LMS + 0.1 * Посещаемость + 0.5 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Дамодаран, А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов : учебно-практическое пособие / А. Дамодаран. - 11-е изд., перераб. и доп. - Москва : Альпина Паблишер, 2021. - 1316 с. - ISBN 978-5-9614-6650-8. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1838938
• Основы корпоративных финансов, Росс, С. А., 2021

Рекомендуемая дополнительная литература

• (Не)послушные рынки : фрактальная революция в финансах, Мандельброт, Б., 2006
• Claessens, S., & Yurtoglu, B. B. (2013). Corporate governance in emerging markets: A survey. Emerging Markets Review, (C), 1. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.ememar.v15y2013icp1.33
• Damodaran, A. (2015). Applied Corporate Finance (Vol. Fourth edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1639191
• Eugene F. Fama, & Kenneth R. French. (2004). The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.D1F2477F
• Eugene F. Fama. (1998). Market Efficiency, Long-Term Returns, and Behavioral Finance. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.A07A16D6
• Fama, E. F., & French, K. R. (2015). A five-factor asset pricing model. Journal of Financial Economics, (1), 1. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.a.eee.jfinec.v116y2015i1p1.22
• Jean Tirole. (2006). The Theory of Corporate Finance. Post-Print. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsrep&AN=edsrep.p.hal.journl.hal.00173191
• Robert J. Shiller. (2003). From Efficient Markets Theory to Behavioral Finance. Journal of Economic Perspectives, 1, 83. https://doi.org/10.1257/089533003321164967
• Антихрупкость : как извлечь выгоду из хаоса, Талеб, Н. Н., 2016
• Великие инвесторы : практические уроки от Бенджамин Грэхема, Джорджа Сороса, Уоррена Баффета, Энтони Болтона, Джона Темплтона, Чарльза Мангера, Филипа Фишера, Питера Линча, Арнольд, Г., 2014
• Инвестиции, Шарп, У. Ф., 2014
• Инвестиционная оценка : инструменты и методы оценки любых активов, Дамодаран, А., 2022
• Принципы корпоративных финансов. Базовый курс, Брейли, Р., 2022
• Теория корпоративных финансов. Кн.1:, Тироль, Ж., 2017
• Теория корпоративных финансов. Кн.2:, Тироль, Ж., 2017
• Финансирование и инвестиции : неоклассические основы теории финансов, Крушвиц, Л., 2000
• Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости, Талеб, Н. Н., 2010

Авторы

• Кудаев Мухамед Муратович
• Царьков Игорь Николаевич