Финансовые рынки и инструменты

Магистратура 2024/2025

Статус: Курс обязательный (Инвестиции на финансовых рынках)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Отдел сопровождения учебного процесса в магистратуре

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: с онлайн-курсом

Онлайн-часы: 28

Охват аудитории: для своего кампуса

Прогр. обучения: Инвестиции на финансовых рынках

Язык: русский

Кредиты: 6

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

В рамках курса студенты изучают особенности функционирования финансового и фондового рынков, ценные бумаги, особенности брокерско-дилерской деятельности и доверительного управления ценными бумагами. Материал курса предназначен для проведения эмпирических исследований при подготовке проектной работы и магистерской диссертации. Основной задачей курса является формирование целостного представления о функционировании финансовых рынков, работе финансовых институтов и финансовых инструментов. В рамках курса раскрываются вопросы, касающиеся принципов работы финансовых рынков и основных финансовых институтов – банков, бирж, брокеров, управляющих компаний и др. Делается обзор базовых принципов устройства и функционирования финансовых рынков: рынка ценных бумаг, долгового рынка, денежного рынка и рынка капитала. Рассматриваются основные тенденции их развития, анализируются актуальные проблемы и способы их преодоления. Дается характеристика развития процессов секьюритизации финансовых рынков и финансовых активов, дается определение понятия риска и доходности на финансовом рынке, раскрываются особенности принятия инвестиционных решений при работе на фондовом рынке. Особое внимание уделяется рассмотрению новых финансовых инструментов, появляющихся на финансовом рынке. Все это позволяет сформировать полную картину о механизмах работы финансовых рынков и институтов как единой системы. В ходе изучения дисциплины будут также использованы материалы курса «Финансовые рынки и институты» (Financial Markets and Institutions)

Цель освоения дисциплины

Освоение студентами теоретических основ функционирования финансового рынка, методов оценки риска и доходности при инвестировании средств на фондовом рынке; получение студентами практических навыков оценки акций и облигаций, определения доходности финансовых инструментов, подготовки компаний к выходу на российский и зарубежные рынки капитала с использованием механизма депозитарных расписок; овладения навыками конструирования облигационных займов и ценных бумаг с заранее заданными свойствами, включая гибридные ценные бумаги и структурные финансовые продукты.

Планируемые результаты обучения

Понимать сущность облигаций.Разбираться в основных элементах облигаций, таких как номинальная стоимость, ставка купона, срок действия и кредитный рейтинг. Ознакомление с государственными облигациями, выпускаемыми правительством для финансирования своих дефицитов или выполнения крупных инфраструктурных проектов.
Понимать сущность акций. Определение акций как долей владения в компании или корпоративных единиц, которые представляют собой право на получение доли прибыли и голосового участия в принятии решений. Понимание факторов, влияющих на цены акций, включая спрос и предложение, финансовые показатели компании, экономические и политические факторы и т.д. Изучение различных методов анализа акций, таких как фундаментальный анализ и технический анализ, для принятия информированных инвестиционных решений.
Понимать сущность гибридных ценных бумаг. Определение гибридных ценных бумаг как инструментов финансирования, объединяющих черты облигаций и акций. Понимание основных видов гибридных ценных бумаг, таких как конвертируемые облигации, предпочтительные акции, депозитарные расписки и т. д. Понимание условий и правил эмиссии гибридных ценных бумаг. Изучение механизмов конвертации, погашения и выплаты процентов по гибридным ценным бумагам.
Определение варрантов как контрактов, которые предоставляют право, но не обязательство, на покупку или продажу акций по определенной цене и в определенное время.Определение депозитарных расписок как инструментов, которые представляют владение иностранными акциями через депозитарий, который держит акции отдельно от владельцев. Понимание условий и правил эмиссии варрантов и депозитарных расписок.
Понимание основных видов государственных ценных бумаг, таких как государственные облигации, сберегательные сертификаты, казначейские векселя и т. д. Понимание процедуры эмиссии и размещения государственных ценных бумаг. Изучение влияния экономических и политических факторов на цены государственных ценных бумаг, таких как инфляция, изменение ставок процента, изменение кредитного рейтинга и т. д.
Уметь различать виды ценных бумаг; оценивать риск и доходность; рассчитывать цену и доходность облигаций; выявлять факторы, которые влияют на цены акций и облигаций; рассчитывать стоимость привлечения капитала в компанию, сравнивать эффективность привлечения капитала из различных источников.
Определение риска как возможности возникновения нежелательных событий или потерь на финансовых рынках. Определение доходности как меры прироста капитала или дохода, полученного от инвестиций на финансовых рынках. Изучение систематического и несистематического риска, также известного как рыночный риск и специфический риск. Понимание валютного риска, процентного риска, инфляционного риска и других видов риска.

Содержание учебной дисциплины

Тема 1: Организация и структура финансового рынка.
Лекционные 4 ч Семинарские 2 ч Самостоятельная работа 8 ч On-line 2 ч
Тема 2. Секьюритизация финансовых рынков и финансовых активов
Тема 3. Риск и доходность на финансовых рынках
Тема 4: Виды и классификация ценных бумаг.
Тема 5: Облигации.
Тема 6: Акции.
Тема 7: Гибридные ценные бумаги.
Тема 8: Права, варранты, депозитарные расписки.
Тема 9: Государственные ценные бумаги.

Элементы контроля

Реферат
Тест

Промежуточная аттестация

2024/2025 2nd module
0.6 * Реферат + 0.4 * Тест

Список литературы

Авторы

Сычева Вера Ивановна
Сорокин Илья Анатольевич
Берзон Николай Иосифович

Программа дисциплины