2024/2025
Анализ и оценка инвестиционных проектов
Статус:
Маго-лего
Когда читается:
1 модуль
Онлайн-часы:
26
Охват аудитории:
для своего кампуса
Преподаватели:
Берзон Николай Иосифович
Язык:
русский
Кредиты:
3
Программа дисциплины
Аннотация
Дисциплина "Анализ и оценка инвестиционных проектов" объясняет логику и принципы проведения экономического анализа инвестиций в реальные активы с учетом современных требований рынка; дает понимание основных методологических концепций, представление о требованиях к информационной базе, прогнозной работе; прививает навыки применения современных методов и алгоритмов проведения аналитической работы по разработке и оценке инвестиционных проектов профессиональными участниками финансового рынка (банки, инвестфонды, страховые компании, нефинансовые компании) с учетом финансовых и нефинансовых ограничений, страновых, отраслевых и внутренних рисков. Курс включает современные требования рынка и отвечающие им модели анализа (анализ и ранжирование сложных проектов с нестандартными потоками в условиях инфляции, с опционными возможностями, с внутренними конфликтами участников). Прогнозная работа по проектному анализу строится с учетом российского налогового законодательства. Финансовый аналитик и консультант должны обладать определенным набором знаний и навыков по выбору направлений инвестиций в реальные активы, анализу инвестиционного потенциала фирмы, распределению инвестиционных потоков во времени, обоснованию источников финансирования стратегических направлений деятельности, оценки влияния инвестиций в реальные активы на стоимость компании и ее текущую финансовую устойчивость.
Цель освоения дисциплины
- -ознакомить магистров факультета экономических наук с современной методологической базой проведения анализа эффективности инвестиционных проектов создания реальных активов, показать особенности анализа отдельно реализуемых проектов и портфеля реальных проектов -сформировать навыки использования различных технологий и методов анализа инвестиций в ситуации риска, акцентировать внимание на типичные ошибки в подборе данных и применении алгоритмов анализа, -дать представление о методических рекомендациях государственных ведомств по оценке эффективности инвестиционных решений (Минэкономики, Минфин РФ) -дать навыки работы с информационными базами данных, необходимых для аналитической работы по оценке и управлению инвестиционными проектами, научить формировать базовые параметры оценки проектов (прогнозные денежные потоки, приростные денежные потоки, необходимые инвестиции, параметры риска), -научить современным методам проведения анализа риска инвестиционного проекта (сценарные и имитационные модели, вероятностные методы, портфельный подход, модели нечетких множеств) и корректировки оценки эффективности на производственный, финансовый риски, риски управления (конфликт участников). -ознакомить с новыми, только завоевывающими популярность, подходами к оценке проектов с учетом управленческой гибкости (модели реальных опционов) -дать навыки проведения компьютерного моделирования реализуемости проекта и оценки чувствительности его к факторам риска, ознакомить с популярными пакетами прикладных программ по анализу инвестиционных предложений (Альт-Инвест, Project Expert).
Планируемые результаты обучения
- Умение обосновывать целесообразность инвестирования на рынке реальных активов
- Умение прогнозировать релевантные денежные потоки по инвестиционному проекту
- Умение строить финансовую модель по трем блокам
- Умение рассчитывать показатели экономической эффективности инвестиционного проекта
- Умение оценивать проекцию риска в аналитике инвестиционных проектов
Содержание учебной дисциплины
- Тема 1. Инвестиционные решения на рынке реальных активов, инвестиционные проекты и особенности их аналитики
- Тема 2: Бизнес-план инвестиционного проекта
- Тема 4: Критерии экономической эффективности инвестиционного проекта
- Тема 5: Риск в инвестиционной аналитике
- Тема 3: Общая архитектура финансовой модели инвестиционного проекта
- Тема 6: Динамический подход к оценке инвестиционных проектов (реальные опционы)
Промежуточная аттестация
- 2024/2025 учебный год 1 модуль0.15 * Тест 1 + 0.15 * Тест 2 + 0.3 * Экзамен + 0.4 * Эссе
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт, Теплова, Т.В., 2009
- Инвестиции. Теория и практика : учебник для бакалавров, Теплова, Т. В., 2014
Рекомендуемая дополнительная литература
- Ситуационный финансовый анализ: схемы, задачи, кейсы : Учеб. пособие для вузов, Теплова, Т.В., 2006