Слияния и поглощения на финансовых рынках

Магистратура 2024/2025

Статус: Курс по выбору (Финансовые рынки и финансовые институты)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 4 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Преподаватели: Солдатова Анна Олимпиевна, Столяров Андрей Иванович

Прогр. обучения: Финансовые рынки и финансовые институты

Язык: русский

Кредиты: 3

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Данный курс включает в себя изучение как теоретических, так и практических аспектов сделок слияния и поглощения. В результате изучения курса студенты изучают особенности ценообразования в сделках слияния и поглощения, получают практические навыки конструирования сделок слияния и поглощения, а также учатся анализировать уже свершившиеся сделки и выявлять тенденции в данной сфере.

Цель освоения дисциплины

освоение студентами теоретических основ слияний и поглощений, особенностей ценообразования в сделках слияний и поглощений в бизнесе
освоение студентами теоретических основ слияний и поглощений, особенностей ценообразования в сделках слияний и поглощений в бизнесе;
получение студентами практических навыков конструирования сделок слияний и поглощений и изучения инструментария сделок слияний и поглощений;
овладение методами анализа отдельных сделок слияний и поглощений, тенденций и перспектив консолидации на отраслевом, национальном и мировом уровне
овладение методами анализа эффективности сделок слияний и поглощений бизнеса

Планируемые результаты обучения

Студент должен владеть навыками - специалиста, который, сможет конструировать сделку слияния и поглощения как финансовый аналитик и финансовый менеджер; - оценивать возможные сложности при проведении сделок слияний и поглощений, перспективы и особенности ценообразования.
Студент должен знать - основные мотивы и предпосылки сделок слияний и поглощений; - особенности законодательного регулирования; - структуру сделок;
Студент должен уметь - провести анализ эффективности сделки слияний и поглощений, последствий таких сделок для приобретающей компании и компании цели; - оценить справедливую цену компании-цели, наиболее вероятные сложности, связанные с процессами слияний и поглощений;

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Основные понятия сделок по слиянию и поглощению. Классификация сделок по слиянию и поглощению
Тема 2. Теории, объясняющие сделки M&A. Основные мотивы
Тема 3. Этапы сделок слияний и поглощений. Законодательное регулирование и его влияние на рынок слияний и поглощений.
Тема 4. Враждебные поглощения.
Тема 5. Оценка эффективности конгломератов и способов финансирования
Тема 6. Оценка эффективности сделок слияний и поглощений
Тема 7. Особенности сделок слияний и поглощений на финансовом рынке

Элементы контроля

выполнение домашних заданий и разбор кейсов
выполнение индивидуальных и групповых домашних заданий, а также анализ и разбор кейсов
анализ научных статей по теме
критический анализ научных статей по теме M&A, ответы на вопросы

Промежуточная аттестация

2024/2025 4th module
0.3 * анализ научных статей по теме + 0.7 * выполнение домашних заданий и разбор кейсов

Список литературы

Авторы

Солдатова Анна Олимпиевна
Столяров Андрей Иванович

Программа дисциплины