2024/2025

Венчурный капитал

Статус: Общеуниверситетский факультатив

Кто читает: Школа финансов

Когда читается: 3 модуль

Охват аудитории: для всех

Преподаватели: Семенов Александр Сергеевич

Язык: русский

Кредиты: 3

Программа дисциплины

Аннотация

В числе задач, которые должен решить курс: • вовлечь студентов в самостоятельную работу по анализу применяемых и самостоятельной разработке схем привлечения венчурного капитала в высокотехнологические компании, • выработать профессиональные навыки в сфере организации привлечения венчурного капитала, сформировать навыки общения с его потенциальными источниками и заключения и реализации сделок с использованием венчурного финансирования, • привить философию финансового менеджмента на основе стоимости, рост которой рассматривается как цель и критерий выбора для любых типов корпоративных действий и сделок.Слушатель, прошедший курс будет:•Знать возможности рынка венчурного капитала и его доступность в России в нынешних условиях;•Знать подходы к финансовому моделированию венчурных инвестиций, к расчету финансовых показателей проинвестированных компаний, к управлению стоимостью профинансированных компаний на основе стоимости и капитализации.•Знать типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании;•Знать особенности финансовой аналитики технологической компании;•Уметь подготовить и провести встречи и переговоры с венчурным инвестором;•Уметь структурировать сделку и согласовать оценку бизнеса с венчурным инвестором;•Уметь подготовить и обсудить с венчурным инвестором письмо об обязательствах и условия сделки.Тема 1. Технологический сектор и сектор инноваций в экономике развитых стран. Особенности экономики знаний, ее отличие от других секторов экономики. История технологического бизнеса и инвестиций в него. Циклы технологических инвестиций.Тема 2. Предпосылки и причины привлечения венчурного капитала.Тема 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании.Тема 4. Отрасли, особо привлекательные для венчурного финансирования. Специфика продукта, привлекательного для венчурного финансирования.Тема 5. Венчурный бизнес и его структура. Типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании.Тема 6. Возможности рынка венчурного капитала: наличие и доступность; преимущества и недостатки синдикации и со-инвестирования; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать.Тема 7. Подходы венчурного инвестора к повышению стоимости компании и управлению инвестициями. Отбор и анализ компании, предлагающей венчурный капитал.Тема 8. Презентация компании. Запрос на инвестиции и предложения инвестору. Вопросы инвестора. Встречи и переговоры.Тема 9. Структурирование сделки и оценка бизнеса (Term Sheet and Valuation). Письмо об обязательствах (Committment Letter). Проверка (Due Diligence). Закрытие сделки (Closing).Тема 10. Совместная работа с инвестором по повышению стоимости компании и управление инвестициями.Тема 11. Выход (Exit) и его варианты. Использование инвестиционных брокеров и консультантов (Using Brokers and Consultants).Основную роль в оценивании играет выполнение сквозного задания: написание инвестиционного предложения и составление финансовой модели.