Лизинг, факторинг и проектное финансирование

Магистратура 2021/2022

Статус: Курс по выбору (Финансовые рынки и финансовые институты)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 1, 2 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для всех кампусов НИУ ВШЭ

Преподаватели: Газман Виктор Давидович, Семенов Александр Сергеевич

Прогр. обучения: Финансовые рынки и финансовые институты

Язык: русский

Кредиты: 6

Контактные часы: 60

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Как свидетельствует мировой и отечественный опыт, для решения задач обновлении основных фондов чрезвычайно полезным и эффективным становится применение лизинга. По оценке многих зарубежных специалистов финансовый лизинг — уникальный инвестиционный механизм, который является одним из наиболее сложных и интересных видов финансовых операций, поскольку объединяет в систему большое количество взаимосвязанных договоров, позволяет использовать различные комбинации при разработке инвестиционных проектов. Слушателям курса излагаются теоретические и практические аспекты финансового лизинга и факторинга; раскрываются их сущность и мотивация сторон; формирование схем предоставления гарантий участникам сделок; рассматриваются вопросы формирования цен на лизинговые и факторинговые услуги, конкуренция и концентрация бизнеса, структура рынка; проводится анализ источников финансирования сделок с акцентом на новые направления, такие, как эмиссия ценных бумаг, секьюритизация лизинговых активов, кредитование с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций; проводятся расчеты лизинговых платежей и анализ эффективности лизинга; достоинства и направления использования факторинга; проводится разбор конкретных ситуаций из практики работы участников лизингового бизнеса, построение схем лизинговых операций; рассмотрение деловых ситуаций в лизинговом бизнесе, их анализ и оценка. Во всем мире сложилось вполне обоснованное мнение, что лизинг делают люди с фантазией. Почему? Это Вы сможете узнать, прослушав наш курс.

Цель освоения дисциплины

освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга;
получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках;
овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов

Планируемые результаты обучения

Студент должен знать сущность лизингового и факторингового бизнеса, их преимущества по сравнению с другими формами инвестирования в реальный сектор экономики;
Студент должен иметь навыки (приобрести опыт) специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга.
Студент должен уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта, определить риски по проекту и способы их страхования, рассчитать стоимость лизингового проекта и лизинговые платежи; определить эффективность лизинга по сравнению с другими методами финансирования инвестиционного проекта;

Содержание учебной дисциплины

Тема 1. Сущность лизинга. Финансовый и оперативный лизинг.
Тема 2. Ценообразование и финансирование лизинга
Тема 3. Секьюритизация лизинговых и факторинговых активов.
Тема 4. Виды и схемы проведения лизинговых операций
Тема 5. Экономическое и правовое регулирование лизинга в России
Тема 6. Расчеты лизинговых платежей
Тема 7. Сравнение лизинга и кредита
Тема 8. Лизинговый рынок России и в мире.
Тема 9. Факторинговые операции

Элементы контроля

Работа на лекциях и семинарских занятиях, включая текущие контрольные опросы
Эссе
Зачет

Промежуточная аттестация

2021/2022 учебный год 1 модуль
0,600 * Работа на лекциях и семинарских занятиях, включая текущие контрольные опросы + 0,400 * Эссе
2021/2022 учебный год 2 модуль
0,25 * Работа на лекциях и семинарских занятиях, включая текущие контрольные опросы + 0,25 * Зачет + 0,50 * Промежуточная аттестация (1 модуль) При пересдаче студент должен ответить на вопросы преподавателя, которые задавались в ходе текущего контроля работы на лекциях и семинарских занятиях.

Список литературы

Авторы

Семенов Александр Сергеевич
Газман Виктор Давидович

Программа дисциплины