Магистратура 2021/2022

Финансовые инновации

Статус: Курс по выбору (Финансовые рынки и финансовые институты)

Направление: 38.04.08. Финансы и кредит

Кто читает: Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков

Где читается: Факультет экономических наук

Когда читается: 1-й курс, 3 модуль

Формат изучения: без онлайн-курса

Охват аудитории: для своего кампуса

Преподаватели: Вагин Сергей Геннадьевич, Газман Виктор Давидович, Кузнецова Анна Васильевна, Курочкин Сергей Владимирович, Солдатова Анна Олимпиевна

Прогр. обучения: Финансовые рынки и финансовые институты

Язык: русский

Кредиты: 3

Контактные часы: 40

Программа дисциплины

Аннотация

Достижение конкурентоспособного уровня в технологии производства, соответствующего лучшим зарубежным и отечественным образцам, продвижение разработок инноваторов, широкомасштабное техническое перевооружение осуществляется на новом оборудовании. Этот процесс во всем мире реализуется при использовании инновационного механизма - лизинга. Финансовый лизинг является одним из наиболее сложных и интересных видов финансирования, поскольку позволяет использовать различные, подчас очень сложные комбинации при разработке и реализации инвестиционных проектов. Традиционно на протяжении почти двадцати лет лизинговые проекты в России финансировались за счет кредитов, займов, собственных средств лизингодателей. Однако их дефицит и высокая стоимость на внутреннем рынке предопределили поиск принципиально новых, инновационных финансовых механизмов, среди которых наиболее значимое место принадлежит секьюритизации лизинговых активов.

Цель освоения дисциплины

• овладение студентами навыков публичного выступления при представлении и защите нового финансового продукта.
• приобретение студентами необходимых навыков конструирования новых финансовых инструментов;
• получение студентами знаний и компетенций по основным видам инновационных финансовых инструментов;

Планируемые результаты обучения

• Моделирование сделки секьюритизации финансового актива с последующей устной защитой на семинаре

Содержание учебной дисциплины

• Понятие финансовых инноваций, сущность и разновидности финансовых инструментов
• Инновации на российском биржевом рынке
• Тема № 2 от Московской Биржи
• Секьюритизация финансовых активов: основные принципы и виды
• Анализ, конструирование и ценообразование структурированных финансовых продуктов
• Ипотечная секьюритизация
• Неипотечная секьюритизация: рефинансирование кредитов МСП, автокредиты, задолженности по кредитным картам, др.
• Секьюритизация небанковских активов: платежи по договорам аренды, лизинга, хранения, по факторингу, экзотических прав требований, примеры других моделей секьюритизации
• Секьюритизация лизинговых активов: особенности проведения сделок; мировые рынки; эмиссия облигаций при секьюритизации; формирование цены секьюритизации; моделирование мотиваций участников
• Моделирование пакетных продуктов. Комплексные финансовые решения. Синергия банковского кредитования с различными финансовыми продуктами
• Финансовые решения для экспортных сделок: гарантии и страховая защита
• Защита индивидуального проекта на завершающем семинарском занятии

Элементы контроля

• Работа на семинаре
• Контрольное тестирование
• Итоговый экзамен в виде защиты индивидуального проекта

Промежуточная аттестация

• 2021/2022 учебный год 3 модуль
  0.33 * Работа на семинаре + 0.34 * Итоговый экзамен в виде защиты индивидуального проекта + 0.33 * Контрольное тестирование

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949
• Инновации на финансовых рынках, Берзон, Н. И., 2013
• Лизинг: финансирование и секьюритизация : учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2011
• Секьюритизация ипотеки : мировой опыт, структурирование и анализ, Дэвидсон, Э., 2007
• Фондовый рынок : учеб. пособие для вузов, Берзон, Н. И., 2009

Рекомендуемая дополнительная литература

• Рынки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой и активами, Хейр, Л., 2007
• Факторинг и секьюритизация финансовых активов : учеб. пособие, Солдатова А.О., НИУ ВШЭ, 2013

Авторы

• Курочкин Сергей Владимирович
• Газман Виктор Давидович
• Вагин Сергей Геннадьевич
• Солдатова Анна Олимпиевна
• Кузнецова Анна Васильевна