Бакалавриат
2024/2025
Венчурное инвестирование
Статус:
Курс по выбору (Управление бизнесом)
Направление:
38.03.02. Менеджмент
Кто читает:
Департамент финансового менеджмента
Где читается:
Высшая школа бизнеса
Когда читается:
3-й курс, 4 модуль
Формат изучения:
без онлайн-курса
Охват аудитории:
для своего кампуса
Преподаватели:
Копцев Владимир Сергеевич
Язык:
русский
Кредиты:
3
Программа дисциплины
Аннотация
Курс охватывает ключевые аспекты проектного финансирования как инструмента реализации капиталоёмких инвестиционных проектов. Изучаются структура сделок, распределение рисков, роль участников (спонсоры, кредиторы, государство), методы моделирования денежных потоков и оценки эффективности. Особое внимание уделяется юридическим и финансовым аспектам, включая limited recourse, SPV, обеспечение и механизмы возврата инвестиций. Анализируются реальные кейсы из инфраструктурных, энергетических и индустриальных проектов.
Цель освоения дисциплины
- Дать студентам необходимую теоретическую базу и научить основным практическим навыкам принятия решений по инвестированию венчурных проектов и сопровождению сделок.
Планируемые результаты обучения
- Навыки анализа инвестиционных тезисов различных венчурных фондов и фондов прямых инвестиций
- Навыки подготовки инвестиционных меморандумов по анализу инвестиционной возможности
- Навыки построения финансовых моделей для расчета доходности финансового инвестора
- Навыки формирования переговорной позиции по ключевым условиям совершения сделки
- Понимание структуры и основных составляющих инвестиционного процесса у финансового инвестора
- Умение анализировать и оценивать возможный выход из венчурной сделки за счет M&A / IPO
- Умение проводить комплексный анализ перспектив идеи, проекта, стартапа
Содержание учебной дисциплины
- Основы и введение
- Венчурные фонды: история, класс активов, инвестиционный тезис
- Анализ основных элементов перспективности проекта
- Анализ бизнес-моделей и стратегии развития компаний
- Юнит-экономика различных бизнес-моделей
- Венчурные фонды разных стадий: принятие решений об инвестициях
- Развитие компаний: основные этапы и вызовы
- Выход: организация, игроки, переговоры и мотивация
Промежуточная аттестация
- 2024/2025 4th module0.3 * Кейс + 0.15 * Контрольная работа + 0.15 * Работа на занятиях + 0.4 * Экзамен
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Mahendra Ramsinghani. (2014). The Business of Venture Capital : Insights From Leading Practitioners on the Art of Raising a Fund, Deal Structuring, Value Creation, and Exit Strategies: Vol. Second edition. Wiley.
Рекомендуемая дополнительная литература
- Ali Tamaseb. (2021). Super Founders : What Data Reveals About Billion-Dollar Startups. PublicAffairs.
- Alpina - 1440 - Б.Мастерс; П.Тиль - От нуля к единице: Как создать стартап, который изменит будущее - 9785961436778 - Альпина Паблишер - 2017 - https://hse.alpinadigital.ru/book/1440
- Настольная книга венчурного предпринимателя: Секреты лидеров стартапов: Учебное пособие / Романс Э. - М.:Альпина Пабл., 2016. - 247 с.: ISBN 978-5-9614-4971-6 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/915125
- От нуля к единице : как создать стартап, который изменит будущее: пер. с англ., Тиль, П., 2017
- Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвесторами об условиях финансирования, Фелд Б., Мендельсон Дж., 2013