2024/2025
Лизинг, факторинг и проектное финансирование
Статус:
Маго-лего
Кто читает:
Базовая кафедра инфраструктуры финансовых рынков
Когда читается:
1, 2 модуль
Охват аудитории:
для всех кампусов НИУ ВШЭ
Язык:
русский
Кредиты:
6
Программа дисциплины
Аннотация
Как свидетельствует мировой и отечественный опыт, для решения задач обновлении основных фондов чрезвычайно полезным и эффективным становится применение лизинга. По оценке многих зарубежных специалистов финансовый лизинг — уникальный инвестиционный механизм, который является одним из наиболее сложных и интересных видов финансовых операций, поскольку объединяет в систему большое количество взаимосвязанных договоров, позволяет использовать различные комбинации при разработке инвестиционных проектов. Слушателям курса излагаются теоретические и практические аспекты финансового лизинга и факторинга; раскрываются их сущность и мотивация сторон; формирование схем предоставления гарантий участникам сделок; рассматриваются вопросы формирования цен на лизинговые и факторинговые услуги, конкуренция и концентрация бизнеса, структура рынка; проводится анализ источников финансирования сделок с акцентом на новые направления, такие, как эмиссия ценных бумаг, секьюритизация лизинговых активов, кредитование с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций; проводятся расчеты лизинговых платежей и анализ эффективности лизинга; достоинства и направления использования факторинга; проводится разбор конкретных ситуаций из практики работы участников лизингового бизнеса, построение схем лизинговых операций; рассмотрение деловых ситуаций в лизинговом бизнесе, их анализ и оценка. Во всем мире сложилось вполне обоснованное мнение, что лизинг делают люди с фантазией. Почему? Это Вы сможете узнать, прослушав наш курс.
Цель освоения дисциплины
- освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга;
- получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, включая принципиально новые для России – леверидж-лизинг, лизинг в проектном финансировании, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках;
- овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов
Планируемые результаты обучения
- Студент должен знать сущность лизингового и факторингового бизнеса, их преимущества по сравнению с другими формами инвестирования в реальный сектор экономики;
- Студент должен иметь навыки (приобрести опыт) специалиста, который, как финансовый аналитик и финансовый менеджер, сумеет решить комплексную задачу обновления основных фондов предприятий с помощью операций финансового лизинга.
- Студент должен уметь провести анализ инвестиционно-лизингового проекта, определить риски по проекту и способы их страхования, рассчитать стоимость лизингового проекта и лизинговые платежи; определить эффективность лизинга по сравнению с другими методами финансирования инвестиционного проекта;
Содержание учебной дисциплины
- Тема 1. Сущность лизинга. Финансовый и оперативный лизинг.
- Тема 2. Ценообразование и финансирование лизинга
- Тема 3. Секьюритизация лизинговых и факторинговых активов.
- Тема 4. Виды и схемы проведения лизинговых операций
- Тема 5. Экономическое и правовое регулирование лизинга в России
- Тема 6. Расчеты лизинговых платежей
- Тема 7. Сравнение лизинга и кредита
- Тема 8. Лизинговый рынок России и в мире.
- Тема 9. Факторинговые операции
Промежуточная аттестация
- 2024/2025 1st module0.3 * Работа на лекциях, семинарах + 0.7 * Текущий контроль
- 2024/2025 2nd module0.3 * Работа на лекциях, семинарах + 0.7 * Текущий контроль
Список литературы
Рекомендуемая основная литература
- Fabozzi, F. J. (2002). The Handbook of Financial Instruments. Hoboken, N.J.: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=81949
- Лизинг. Статистика развития : учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2008
Рекомендуемая дополнительная литература
- Лизинг: финансирование и секьюритизация : учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2011
- Ценообразование лизинга : учеб. пособие для вузов, Газман, В. Д., 2006