Диссертации, представленные на защиту и подготовленные в НИУ ВШЭ

В последнее время наблюдается ужесточение конкуренции между финансовыми посредниками и, как следствие, снижение прибыли, получаемой банками от традиционных операций. В этих условиях для управления банком особенно важно располагать информацией не только о доходности банковских операций, но и об определяющих ее факторах: характеристиках среды, в которой она получена; уровне производительности труда сотрудни­ков и оптимальности распределения ограниченных ресурсов банка; особенностях банка, которые позво­ляют ему стать более эффективным в конкурентной среде. Более того, актуальность анализа эффективности работы банков обуславливается также тем, что многие центральные банки, в том числе и Банк России, в качестве одной из основных целей развития банковского сектора на среднесрочную перспективу рассматривают повышение эффективности деятельности по аккумулированию им денежных средств населения и организаций, трансформации этих средств в кредиты и инвестиции. В работе разработана новая модель оценки эффективности издержек банков, учитывающая диспропорции в распределении активов российского банковского сектора по банкам и разнообразие бизнес-моделей, выбираемых российскими банками. На основе апробации модели на данных по российским банкам автором показано, что при построении границы эффективности по издержкам важно принимать во внимание уровень развития банковских технологий, социально-экономические характеристики региональной среды, в которой банки развивают свой бизнес, проводить оценку эффективности издержек российских банков в однородных группах. Проведен анализ влияния ряда показателей на эффективность издержек сравнимых банков. Среди них были рассмотрены размер и форма собственности банка, уровень достаточности капитала, структура активов и пассивов.     

Сдерживающим фактором развития банковского бизнеса в целом и рынка межбанковского кредитования в частности является дефицит информации о качестве финансового состояния потенциальных контрагентов. На текущий момент в российской банковской системе международные рейтинги присвоены не более, чем восьми процентам банков. Позволить себе услуги рейтинговых агентств (РА) могут лишь крупные, ориентированные на международные рынки капитала российские банки, остальным же для получения рейтинга нужно проводить кардинальную модернизацию деятельности, выстраивать управление организации с ориентацией на учет рисков, что связано с существенными, часто непосильными финансовыми затратами. Из-за высокой скорости изменения ситуации на финансовых рынках, а также инертности «объективных» оценок со стороны РА, банкам необходимо создавать собственные методики дистанционного мониторинга банков-контрагентов для качественной и своевременной оценки их кредитоспособности. Банк России также требует, чтобы все кредитные организации ежемесячно, пользуясь собственными методиками, проводили мониторинг кредитоспособности своих контрагентов. Актуальность задачи ранжирования кредитных организаций по уровню надежности, а также большая заинтересованность банков в разработке эффективного инструмента дистанционного анализа контрагентов определили выбор темы данного исследования. Цель исследования состоит в разработке собственной методики формирования долгосрочных аналитических рейтингов для ранжирования российских кредитных организаций путем оценки их функционирования на основе набора финансовых показателей. Объектом исследования являются банки – резиденты Российской Федерации. Предмет исследования - подходы к формированию рейтингов кредитных организаций и эконометрические методы оценки функционирования банков.

Современный финансовый рынок отличает значительная нестабильность, проявляющаяся, в том числе, и в виде роста количества валютных и банковских кризисов. В наибольшей степени от них страдают развивающиеся рынки: развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Массированный вывод капитала инвесторами (как иностранными, так и национальными) способен крайне быстро обрушить финансовые системы этих стран, привести к спаду производства, росту инфляции, социальным потрясениям. Способность развивающихся стран и стран с переходной экономикой противостоять внешним шокам вследствие узости финансовых рынков, слабой диверсификации экспорта, низкой эффективности рыночных институтов крайне мала. Власти медленно адаптируются к процессам глобализации товарных и финансовых рынков, и очень часто оказываются не в состоянии разработать надежные формы регулирования и контроля движения капитала, а также приспособить бюджетную и денежно-кредитную политику к современным реалиям. Целью работы является изучение механизмов формирования валютных кризисов, произошедших на развивающихся рынках в 1970-1990-х гг., включая российский кризис 1998 года. Объект исследования - финансовый рынок развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Предметом исследования являются экономические отношения на международном финансовом рынке и рынках развивающихся стран и стран с переходной экономикой.